EP48 — Unicorn Files — Allica Bank: Il Sistema Operativo del Relationship Banking

In questo episodio di Unicorn Files raccontiamo la storia di Allica Bank, una delle fintech più interessanti emerse in Europa negli ultimi anni. Non perché abbia inventato l’ennesima app patinata. Non perché abbia vinto con il marketing più rumoroso. Ma perché ha scelto un mercato molto più difficile: quello delle PMI strutturate britanniche, tipicamente aziende con 5–250 dipendenti, un segmento enorme e spesso servito male dal sistema bancario tradizionale.

La tesi di Allica è quasi controintuitiva: invece di eliminare la relazione umana, l’ha rimessa al centro. Però con un upgrade radicale. Relationship manager dedicati, processi più rapidi, stack tecnologico proprietario, integrazioni software e una lettura molto più intelligente del cliente. In altre parole: non “vecchio banking”, ma relationship banking potenziato dal software.

Ripercorriamo le origini: nasce come Civilised Bank, cambia nome in Allica nel 2018, ottiene la licenza bancaria nel settembre 2019 e avvia le operazioni nell’ottobre dello stesso anno. Nel 2020 entra come CEO Richard Davies, con esperienze tra Revolut, HSBC, OakNorth, Barclays e TSB, e da lì la banca inizia a scalare davvero.

Un passaggio chiave: nel 2021 acquisisce da AIB un portafoglio SME da circa 2.000 clienti e £0,6 miliardi di lending; nel 2022 completa la migrazione di oltre 1.400 clienti e 1.700 prestiti sulla propria piattaforma.

Il Business Rewards Account, lanciato per diventare la banca principale del cliente, supera i 6.000 clienti a fine 2024 e i 14.000 a fine 2025 (+133%). Quando sei il conto principale di una PMI, hai più dati, più retention, più cross-sell.

I numeri: nel 2024 £29,9M di profitto pre-tax, £293,1M di gross revenue, £3 miliardi di lending e £4+ miliardi di depositi. Nel 2025: £371,3M di gross revenue, £3,7B di lending, £5,7B di depositi, £43,7M di profitto underlying pre-tax (£36,9M statutory).

Nel febbraio 2026 Allica chiude un Series D da 155 milioni di dollari, raggiungendo una valutazione vicina a 1,2 miliardi di dollari e superando la soglia unicorn. Al momento del round serviva oltre 30.000 business clienti, con una penetrazione di mercato già oltre il 6% e target del 10% entro il 2028.

• I mercati trascurati possono essere più grandi di quelli hype.
• L’ibrido tra software proprietario e relazione umana può diventare un moat potente.
• La scala vera arriva quando allarghi le capability senza perdere il focus sul cliente.